理性投资系列之六：大概率、理由与止损匹配

--------------------------------------------------------------------------------

首先，将目标焦点放在总市值上；之后，按照个人需要规划仓位结构，其中，长仓部分按照我们的＂核心价值理论＂选择目标，风险较高的仓位按照我们建议的＂三个比照＂进行长仓置换。那么，规划后的短仓该如何运作呢？

短线操作方法各异，成功的高手也是不胜枚举。我们在此所论述的仅仅是在我们＂理性投资＂思路之下，被实际操作证明了是有效可行的一种方法。

一，　　　　　　　　　大概率原则

我们的＂理性投资＂思路认为，股市短线的成功牟利，是一种证实，是未来实际行情走势对你之前的判断和操作的一种证实，任何形式的对未来波动的判断都是一种＂鉴往知来＂的推断，都具有或然性。因此，我们不能说我们对未来走势的判断必然成立，甚至不能说有多少把握成立，因为这个所谓把握也仅仅是一种推测。实际上，无论具体量化还是不量化，这个所谓把握，都是一种概率描述，而这个概率来自于对过往数据的统计。

举个例子，您偶然观察到一个＂xx放量＂下周就能涨，于是你打开各种股票图形去统计，统计了10次，发现有8次是对的，于是，你再次见到＂xx放量＂时就去买进，因为你有8成把握。

明白了上述道理，就能明白，理性的短线投资需要建立在概率的模式之下，这就是＂大概率原则＂。

要知道自己赖以买卖的依据的成功概率，最简单的方法是＂数手指＂，我们随机找一些股票，看看这个依据出现和后面演绎的关系，成功的就在成功名下记一次，失败的就在失败名下记一次，数到一百次，就算一下成功名下的有多少，就知道这个操作依据的获利概率了。但是，就是这么简单的工作，99%的投资者都没有去作，很多投资者盲目就盲目在此。这项工作当然是数据越多越可信，需要统计大量的数据，我们可以借助电脑，我们就是这样做的。

二，理由与止损匹配

上面所说大概率原则是我们选择短线操作的依据，具体而言，那就是一个买卖的理由。除了大概率之外，实际上许多许多都可以成为买卖的理由，例如某某操盘手告诉你某只股票明天会涨，这就是一个很好的买入理由；又或者你纯粹感觉到某只股票明天会涨，这也是很好的理由。当然这些理由依然可以用＂数手指＂方法进行概率统计。但即便不进行统计，我们也认为，这些买入理由与＂理性投资＂实际上并不相悖，我的客户都很清楚明白，我鼓励他们按照各自的理由进行短线操作。但是，无论买入理由是什么，关键问题是，理由与止损必须匹配！

举例说，很多投资者买入某只股票时是因为这只股票的10天线支撑，那么，我们可以说，＂10天线支撑向上＂就是这位投资者的买入理由。但是当股价跌破10天线时，他看到了20天线的支撑，跌破20天线时，他看到了30天线支撑。心存侥幸使他一路套牢，这就是＂止损依据与买入理由不匹配＂的结果。

再举例，我们觉得某只股票正在涨，认为他明天还会涨，纯粹感觉，那么这就是一个非常好的理由，于是买入！好了，第二天涨了，那就皆大欢喜。但是，万一第二天跌了呢，怎么办？这也好办，因为你昨天赖以买入的理由：＂感觉＂已经被否定了，那么止损出局就了结了，下次再来。这时候假如你又看到了20天线的支撑，很遗憾，你心存侥幸之时，就是套牢的开端，因为这一侥幸使你的＂止损依据已经与买入理由不匹配＂了。

以上只是简单论述了买入和止损，实际操作还有很多需要注意的，受篇幅限制无法一一详述。下一期，我们将论述卖出。